Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Валютные облигации. Мировой рынок». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.
Как выбрать лучшую облигацию
Параметров облигаций, как и количество самих выпусков, множество. Поэтому инвесторы либо находятся в смятении от того, как выбрать лучшее из этого многообразия, либо не задумываясь, делают выбор рандомно, обращая внимание на известность эмитента или параметр доходности, либо вовсе упускают из виду облигации – «они скучные и малодоходные». Облигации действительно дают мЕньшую доходность чем акции, но она гарантированная и предсказуемая. Что касается выбора бумаг, то есть несколько ключевых характеристик, на которые стоит обратить внимание в первую очередь. Экспресс-анализ только по этим параметрам поможет из более чем 2500 тыс. долговых инструментов составить выборку лучших.
-
Надежность эмитента.
Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка
Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:
- высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
- гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
- комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
- длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
- если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?
Чем облигации отличаются от вкладов?
Цель. Делая вклад, мы в первую очередь хотим уберечь деньги от инфляции, т.е. цель – сбережения. Облигации – это инвестиции, которые могут приносить более высокий доход, чем вклады.
Место. Вклад можно сделать только в банке. Облигации могут выпускать не только банки, но и другие компании, а также государство.
Гибкость. Вклад может быть краткосрочным и долгосрочным, проценты начисляются каждый месяц, если он отзывный – деньги можно забрать в любой момент. Для облигаций чаще характерны длительные сроки размещения, выплата дохода раз в 3-6 месяц, могут быть ограничения по досрочному погашению бумаг.
Риски. Банковские депозиты застрахованы государством, возврат денег гарантирован в любом случае. По облигациям такой гарантии нет, банкротство эмитента может привести к потере сбережений.
Чем облигации отличаются от акций?
Права. Акция дает держателю право на получение части прибыли компании либо части имущества компании в случае ее ликвидации. Облигация же фиксирует долговое обязательство, она дает право получить в установленный срок вложенные деньги и процентный доход, но не предоставляет прав на владение долей компании, участие в распределении прибыли и пр.
Регулярность выплат. Акционеры получают прибыль раз в год, по облигациям может быть по-разному – например, раз в квартал или раз в полгода.
Стоимость. Облигации имеют номинальную стоимость, она неизменна. Стоимость акций зависит от ситуации на рынке, финансовых показателей компании и ожиданий инвесторов.
Риски. Акционерам не гарантируют выплату инвестированных средств, если компания убыточная – то и дивидендов не будет. Доходность по облигациям определяется номиналом бумаги, ставкой купона и возможным дисконтом при покупке-продаже, она заранее известна. Риски получения убытков по облигациям гораздо ниже.
Сроки обращения. Акция – бессрочная ценная бумага, а облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.
Сводная таблица с выпусками:
|
Эмитент |
Облигация |
ISIN |
Погашение |
Купон |
Доходность |
Валюта |
|
«Газпром» |
ГазпромКЗО |
RU000A1056U0 |
23.03.2027 |
4,95% |
5,5% |
USD |
|
ГазпромКЗД |
RU000A105A95 |
28.04.2034 |
8,63% |
8,06% |
USD |
|
|
ГазпрКЗО24 |
RU000A105C51 |
22.11.2024 |
2,25% |
6,89% |
EUR |
|
|
ГазпромКЗ1 |
RU000A1059A6 |
06.04.2024 |
4,25% |
5,61% |
GBP |
|
|
ГазпромКЗЕ |
RU000A105BL8 |
17.11.2023 |
3,13% |
7,49% |
EUR |
|
|
ГазпрКЗО28 |
RU000A105BY1 |
17.11.2028 |
1,85% |
7,1% |
EUR |
|
|
ГазпрКЗО24-2* |
— |
24.01.2024 |
2,95% |
— |
EUR |
|
|
«Лукойл» |
ЛУКОЙЛ 23 |
RU000A1059M1 |
24.04.2023 |
4,56% |
5,15% |
USD |
|
ЛУКОЙЛ 26 |
RU000A1059N9 |
02.11.2026 |
4,75% |
4,71% |
USD |
|
|
ЛУКОЙЛ 27 |
RU000A1059P4 |
26.04.2027 |
2,80% |
5,36% |
USD |
|
|
ЛУКОЙЛ 30 |
RU000A1059Q2 |
06.05.2030 |
3,88% |
6,12% |
USD |
|
|
ЛУКОЙЛ 31 |
RU000A1059R0 |
26.10.2031 |
3,60% |
4,54% |
USD |
|
|
Евразийский банк развития |
ЕАБР П3-03 |
RU000A1057B8 |
14.09.2026 |
3,75% |
3,21% |
USD |
|
МЕТАЛЛОИНВЕСТ |
МЕТАЛИН028 |
RU000A105A04 |
22.10.2028 |
3,38% |
6,57% |
USD |
|
ПИК |
ПИК К 1P5 |
RU000A105146 |
19.11.2026 |
5,63% |
8,33% |
USD |
|
«Совкомфлот» |
СКФ ЗО2028 |
RU000A105A87 |
26.04.2028 |
3,85% |
6,86% |
USD |
|
СКФ ЗО2023* |
RU000A105EN8 |
16.06.2023 |
5,38% |
— |
USD |
|
|
«Борец Капитал» |
-* |
— |
17.09.2026 |
6% |
— |
USD |
Топ-5 самых доходных еврооблигаций
- ТРАНСКАПИТАЛБАНК-2020: эмитент публичное акционерное общество «ТРАНСКАПИТАЛБАНК», номинал $1000, валюта USD, цена 61,26 %, доходность к погашению 14,78 %, купон 10 %.
- РОССЕЛЬХОЗБАНК-2023: эмитент АО «Россельхозбанк», номинал $1000, валюта USD, цена 108,9 %, доходность к погашению 8,13 %, купон 8,500 %.
- BOMBARDIER-2025: эмитент BOMBARDIER INC, номинал $1000, валюта USD, цена 100,08 %, доходность к погашению 7,87 %, купон 7,5 %.
- ГАЗПРОМБАНК-2019: эмитент АО Банк ГПБ, номинал $1000, валюта USD, цена 57,88 %, доходность к погашению 7,67 %, купон 8,750 %.
- ALLIANCE OIL-2020: эмитент Alliance Oil Company, Ltd., номинал $1000, валюта USD, цена 91,54 %, доходность к погашению 6,94 %, купон 7 %.
А что, если компания, выпустившая облигации, станет банкротом?
— Понятно, что риски банкротства есть и будут. Не все юридические лица хорошие. Это же бизнес, он может идти, а может и нет, — отмечает Леонид. — Но в Беларуси случаи банкротства эмитентов довольно редки, они даже единичны. Из громких случаев, например, можно вспомнить компанию Аверьянова «Ростэм» или ООО «Жилстройкомплект». Дефолты касались больше юридических, а не физических лиц. В случае дефолта по облигациям у физлиц есть своя очередность в удовлетворении требований.
Как правило, дефолты по облигациям — это индивидуальные истории. Единого алгоритма действий нет. Физическому лицу лучше всего консультироваться у брокера, обмениваться информацией с другими держателями облигаций и в законном порядке искать способы вернуть инвестированные средства.
О какой «вечности», о каком «бессмертии» можно говорить?
На руках у инвесторов останется лишь «бумажная память» о «покойнике». Защитники «вечных» облигаций скажут мне, что это не «бумажная память», а удостоверение на право участия в конкурсе на раздел имущества «покойника».
Мы хорошо знаем, что очередь претендентов на имущество ликвидированного банка всегда очень длинная. Кое-что может достаться лишь первым из этой очереди. А владельцы «вечных» бумаг, согласно правилам игры, будут находиться в самом конце очереди.
Я не исключаю, что пенсионные фонды как институциональные инвесторы, которым сегодня приходится выбирать «между плохим и совсем плохим» на рынке финансовых инструментов, от безысходности могут пойти на покупку «вечных» банковских облигаций. И в какой-то момент времени пенсионные фонды могут оказаться «лузерами».
Впрочем, «лузерами последней инстанции» в этом случае станут наши бедные пенсионеры. Российские банкиры-ростовщики, сделав ставку на «вечные» бумаги, могут лишь приблизить смерть наших стариков.
Однозначно ответить на вопрос о том, какова доходность облигаций ВТБ, невозможно, поскольку банк для каждого вида ценных бумаг устанавливает «персональную» фиксированную доходность. Если вы планируете инвестировать в долговые ценные бумаги, вам следует понять, что при торговле облигациями важна не их номинальная стоимость, а их доходность. Именно этот показатель интересует большинство инвесторов.
Доходность облигаций – это чистая прибыль, которую получит держатель ценной бумаги после её погашения или отчуждения. Рассматриваемый показатель подразделяется на несколько видов:
- дисконтный – продажная стоимость гораздо ниже номинальной стоимости, прибыль создаётся посредством удорожания, усиливающегося по мере приближения ко дню погашения;
- купонный – прибыль формируется за счёт периодичных платежей (процентной ставки), рассчитывать купонный доход не нужно, эмитент устанавливает ставку самостоятельно;
- текущий – отражает фактический процент, который инвестор будет получать без учёта стоимости покупки и совокупности уже накопленных процентов, рассчитывается по формуле: сумма купонных платежей за 12 месяцев \ стоимость приобретения без НКД * 100%;
- простой – доходность определяется с учётом стоимости покупки и времени, оставшегося до момента погашения или продажи, определяется по формуле: (номинальная цена — [полная выкупная стоимость] + [сумма всех купонов за 12 месяцев]) \ [полная выкупная стоимость]) * (365\ [число дней до погашения]) * 100%;
- эффективная доходность аналогична предыдущему показателю, отличается от него лишь тем, что инвесторы чаще всего реинвестируют полученную прибыль; формулы расчёта эффективной доходности с учётом реинвестирования не существует, так как рассчитать её заранее невозможно.
Топ-5 самых доходных еврооблигаций
- ТРАНСКАПИТАЛБАНК-2020: эмитент публичное акционерное общество «ТРАНСКАПИТАЛБАНК», номинал $1000, валюта USD, цена 61,26 %, доходность к погашению 14,78 %, купон 10 %.
- РОССЕЛЬХОЗБАНК-2023: эмитент АО «Россельхозбанк», номинал $1000, валюта USD, цена 108,9 %, доходность к погашению 8,13 %, купон 8,500 %.
- BOMBARDIER-2025: эмитент BOMBARDIER INC, номинал $1000, валюта USD, цена 100,08 %, доходность к погашению 7,87 %, купон 7,5 %.
- ГАЗПРОМБАНК-2019: эмитент АО Банк ГПБ, номинал $1000, валюта USD, цена 57,88 %, доходность к погашению 7,67 %, купон 8,750 %.
- ALLIANCE OIL-2020: эмитент Alliance Oil Company, Ltd., номинал $1000, валюта USD, цена 91,54 %, доходность к погашению 6,94 %, купон 7 %.
Что такое облигации простыми словами
Представьте, что ваш друг открывает бизнес, но для быстрого старта у него не хватает 200 000 руб. Он просит у вас эту сумму в долг и обещает вернуть через год с процентами, т.к. уверен в успешности своего дела. При этом проценты он готов выплачивать в течение года до того, как вернёт основной долг. Для надёжности вы задокументировали все моменты, и у вас на руках осталась бумага, где прописан график выплаты процентов и обязанность вашего друга вернуть основной долг в установленный срок.
Собственно, по схожему принципу работают облигации. Но в этом случае вы даёте в долг государству или компаниям.
Облигация — разновидность ценной бумаги в виде обязательства заёмщика вернуть деньги кредитору к определённому сроку и выплачивать проценты согласно графику.
В данном случае вы, покупая облигацию, становитесь кредитором, а эмитент (кто выпускает облигации) выступает в роли заёмщика.
С облигациями связны несколько понятий:
- Дата погашения — крайний срок, когда эмитент должен вернуть долг.
- Номинал — это собственно занимаемая сумма, которая будет вам возвращена к моменту погашения облигации.
- Купон — регулярная выплата (проценты), которую получает владелец облигации до даты погашения. Купоны выплачиваются раз в квартал, полугодие или год. Чаще всего сумма стабильная и прописана в графике выплат, но иногда может быть плавающей и меняться в зависимости от разных факторов.
Не следует путать номинал и текущую стоимость облигации. Номинал — фиксированная сумма, которая будет выплачена к погашению, обычно это 1000 руб. Однако при покупке облигации её биржевая стоимость не всегда равна номиналу. Это зависит от доходности этого выпуска, количества выплаченных купонов и прочих факторов.
Запомнить: почём бы вы ни купили облигацию, к погашению вы получите номинал.
Большое преимущество перед банковским вкладом — возможность в любой момент продать облигацию и сохранить ранее полученные проценты. То есть в этом случае вы передаёте права кредитора другому лицу, которое дальше будет получать купоны и номинал.
Облигации — биржевой инструмент, и инвестору стоит помнить о вероятности потерять часть вложений. Хотя в случае облигаций риски не такие высокие, если работать с надёжными эмитентами.
- Продать облигацию не всегда можно по выгодной цене. Её биржевая стоимость колеблется и на фоне негативных новостей может уйти в минус.
- Вложения в облигации не покрывает страховка, как в случае с банковскими вкладами. Здесь гарантом выступает только эмитент.
- Любой эмитент может оказаться в ситуации, когда выполнение обязательств по облигациям для него становится невозможным. Это называется дефолт. Иногда он возникает просто, потому что у компании недостаточно средств, а иногда — по техническим причинам.
Инвестиционные фонды Сбербанка
По причине роста популярности предложений коллективного вкладывания, банковское учреждение создало некоторое количество ОПИФ-ов, ряд из них включены в топ десять наиболее прибыльных за прошедший год. В перечень фондов Сбербанка входит «Фонд Рискованных Облигаций».
Невзирая на запоминающее название, предназначение фонда было привлечение вкладчиков, предпочитающих минимизировать свои риски. Главный портфель представленного фонда включал облигации в российской валюте. Кроме того, нужно учесть, что в представленном случае вкладчикам предоставляются ценные бумаги не Сбербанка, а российских организаций определенной степени доходности. Из-за предоставления такой продуктовой линейки Сбербанк был назван управляющим предприятием с высшим уровнем качества.
На текущий день вкладчиком может быть любой человек благодаря лояльным условиям.
Минимальный объем вклада лимитирован 15 тыс. руб., кроме того возможно приумножить вложения частичными дополнениями от 1,5 тыс. руб.
До того, как решиться вкладывать финансы таким образом, рекомендуется ознакомиться с отзывами лиц, участвовавших в коллективных фондах. Только потом идти на это. Помимо того, возможно направиться в офис банковской организации для получения консультации либо в телефонный центр. Специалисты Сбербанка бесплатно ответят на все вопросы потенциального вкладчика. Равным образом с актуальной информацией возможно ознакомиться на официальном интернет-сайте Сбербанка Управления Активами.
Сколько стоит 1 еврооблигация
Минимальная стоимость одного евробонда — 1 тысяча долларов. Но здесь есть один нюанс.
Многие еврооблигации торгуются только лотами. 1 лот может состоять из 100-200 бумаг. В итоге сумма, необходимая для покупки этого пакета вырастает до 100-200 тысяч долларов.
Ранее в основном все евробонды имели минимальный порог входа от 100 тысяч долларов. Но с 2015 года Московская биржа разрешила дробить лоты. И сделала покупку евробондов доступной для широкого круга инвесторов.
Не обязательно иметь тысячу долларов, чтобы инвестировать в еврооблигации. В некоторых случаях достаточно всего несколько тысяч рублей.
Но об этом чуть ниже.
Похожие записи:
